银行金融外包已成趋势,传统金融留下了什么?_搜狐财经

原担任主角:开账户融资外包已相当流动,传统金融供养了什么?

陆锦李仁杰:传统开账户的传播构象转移与外包

我有一90年头运用的手机号码。,这是深圳。,终日都接到同一的话筒:你想借钱吗?,地铁、社区里的海报随处都是。,这阐明什么?这报道了市场办理所对非虚构信贷的责任顶点充沛地。、市场办理所竞赛是不敷的。,但为什么过来的交易开账户回绝为了做呢?陆锦主席李仁杰偷拍的地说。。

警察局想笑。,怪人他的烦扰和我的公正地。!!我每天也收到推贷。,实在,开账户退伍军人的是开账户业的新手。,我没怎地想。,看得深。

新来,长沙开账户的Wang Li博士烦恼侵占担忧。:中小开账户遍及受到担忧和欺诈的着魔。,未瞥见鲜艳的的替换办法和资源。。

担忧正牵伸术和发酵。,中小开账户构象转移怎样处置?,前勤劳开账户董事长、李仁杰,董事会主席陆锦,计划了一救济院内的,这是自2002以后的总统。、外观兴业银行开账户从资产量不可1500亿元开展至自营资产逾5万亿元,更新开账户家怎样袖手旁观中小交易的构象转移,华南金融办理局收到演讲全文。,在嗨,朕与伙伴分享。:

一、在礼物的合算的发作轻松氛围的下,中小开账户反正脸三大应战。:

1、中小开账户在异地扩张。

在国籍管保单和市场办理所发作轻松氛围的的倍数印象下,开账户业舍弃比赛用的圈地扩张,批准影响数国的经纪、创办扩大某人的兴趣将直系的理由对该机构的限度局限。。

许多的开账户都有敢情扩张的激动。,许多的从商人以为借给眼界增长是他们本人的打字本。,如中小开账户在空旷异地扩大某人的兴趣后,不熟习在生活中获得享受、我不太心得不一样的职位。,轻易被表面涂污。,当对立面职位开账户摈弃它们时,它往往相当拾人者。,经纪引起不如老基础。。

2、开账户建筑物的敏捷的构象转移是拮据的。

金融去杠杆化管保单,MPA试场抵达越来越绝对的。,奇纳河银呼喊监视办理委员会绝对的修理任务三犯罪、“三套利”、四不妥位,同性和表外理财事实开展不舒服的,请求容许本钱是空的和真实的。持续鞭策本钱和推进,中间事实费有穷的。。传统借给事实请求容许较高的资产和资产收益率。,开账户建筑物的敏捷的构象转移是拮据的。。

3、优质资产难以获取

合算的建筑物整齐的,助长交易构象转移晋级,传统交易助长能耐开展、去杠杆,加快适者生存,开账户资制作质受损、去地率很高。;新兴产业、开账户的包含是不敷的。,难以敏捷的漏,获得物优质资产是拮据的。;

二、中小型开账户,传播业宜获得十足的注重。

1、与交易机关和政府机关比拟,公司机关的杠杆率也借款的间隔。

近十年来,国籍加杠杆在哪里?次要是交易和职位政府,交易和政府机关杠杆率不休借款,开账户传统对公事实开展间隔有穷的。

而公司呼喊的杠杆率绝对较低。,晚近,究竟受胎必然怎样的能力更强的。,但与国际喻为仍有改良的退路。;

2、中外喻为,我国传播开账户事实平衡有借款的间隔

我在2014-2015年与摩根大通举行了沟通。,它的传播事实和社区开账户依然是最要紧的拆移,近三年的录音显示,净推进的最要紧的水源是消耗和社区开账户。,占推进量的44%。。威尔斯法戈开账户2006年至2016年,社区开账户在支出建筑物做成某事平衡在55%过去的。。总效果来说,在熟市场办理所中,传播开账户事实支出平衡普通。。

3、P2P、小额借给等呼喊开展神速。,比拟之下,亲自的借给事实做成某事交易开账户有很大的差距。

这些年,许多的在线小型借给公司、P2P正猛增。。我有一90年头运用的手机号码。,这是深圳。,终日都接到同一的话筒:你想借钱吗?,这使由于什么?这阐明了这种交易的开展。。

万一99%个呼叫失效的,,我信任你不克不及的收到为了多近似的骚扰话筒。,为什么市场办理所营销这么盛行?看地铁。、借给海报在社区的散布举目皆是。,这阐明市场办理所必然在。,市场办理所间隔也不小。、市场办理所竞赛还很不敷。。

这些机构的本钱本钱强制的很高于B的本钱本钱。,但对立面交易也做同一的事实。,为什么?由于非虚构信贷是一大糕饼。,但朕过来往往瞧不起它。、勉强做这些买卖。为什么勉强同一做呢?一尊重,这可以是由于蔑视的。,在另一尊重,据我看来做这件事。、已经不注意扭。、不注意上进的器来做这件事。,理由高本钱、高去地率。

与国有开账户比拟,地区性开账户在该地区具有较强的客户黏稠。,更好地地心得客户,特殊在欧美地区。、乡村和对立面合算的欠发达地区不太敏感。,生根于地区又,帮忙借款利息率,在亲自的传播和小微交易中获得物优势。万一地区开账户持续朝着这样环境判定黾勉,它将构成原件的竟争能力。。

三、金融技术在SMA传播构象转移做成某事效能

1、金融业的去科学与技术反动

找到任务打拍子,开账户业经历了为了多的课程。:最要紧的是手工记账到电子手柄。,我很往昔去了。,有经历的手工簿记;第二的个是智能定期的的普及。、节带宽的拓宽,逐渐达到预期的目的从网上到网上。、进入出售互联网网络熟化;如今朕进入了第去反动。:录音的收集、运用、开掘、越来越多的辨析,云服务业、砌块链和对立面技术都在片面生长。,仿智的到国外运用,更多的是达到预期的目的普惠金融。,它具有远大的印象。;

无论何时技术革新,将相当金融业的一种办法。、团体架构、救济院内的办理和运营产量了深化的反动。。

2、子孙更喜欢与机具协作。

从我的表中,奇纳河人民喜欢交替。、喜欢接收新设备。。美国的许多的开账户客户,并保存杂多的核实。,从传播事实到传播金融在奇纳河。,极度的这些都发作了风趣的转变。:

过来,公众过来常在灵店车间。、如今朕期望时时处处都能获得传播服务业。;过来,很多人上网做买卖。,如今网上智能去遍及。;主顾过来往往由熟习的客户经理服务业。,但子孙将更喜欢接收自助手柄。,公众更喜欢和机具协作。。

喜欢尝试新设备、喜欢接收交替、用于处置机具。。这些微妙的的转变,它将对金融服务业的外形发作远大的印象。。像,富豪办理事实,金融机构可以应用大录音 仿智 智能值当买的东西,更高效、低本钱帮忙客户分配额资产;替代的让白吃饭的人在线的办法是批准智能定期的。、由于客户责任的线路铺设束途径。

3、金融服务业外包的本性

过来,金融服务业通常必要大而完好。,这种意向一向是身长小的人小而脏。,但跟随技术的先进,整个事实步骤、课题办理可以是舞台场面设计的。,舞台场面设计后,可以完整达到预期的目的外包。。

确实,有很多事实步骤。,过来,它被以为是绝对的把持在团体内。,集合办理是可以的。、甚至外包。。

我以为,新技术使前进,它处置了先前的做传播的成绩。、面广”、手柄风险是不易操纵的的。,借款功效、降低本钱、课程合时是硬约束的。。

变得复杂类比,中小开账户借给前的小额信贷事实、贷中、贷后,可以达到预期的目的少量的步骤的外包。,借给审批,人脸承认、声纹承认,具有暧昧的资质的客户的微神情审计,气体学规律、在回复成绩时,从主顾的面部神情判别。,与先前的信誉反省技术的喻为,它也有助于使无效人类道德风险。、更精准、本钱更低。

每亲自的报告的共享合算的、使适合于过社会生活限定,说起来,这执意认为。,你本人做这件事是不值当的。,不必然进展好。,在技术批准的假定下,为什么不思索外包呢?

外包是晚近的热门题目。,想想清华大学国籍金融学监。、中央开账户前副董事长朱民在法庭上宣布说话,值当复温:

1、金融科学与技术对金融机构的电荷是宏大的,它的印象躺在交替金融机构的虚构课程。。礼物金融制作的设计、虚构、把持、分配额、市集是熟的产业链。,但金融技术冲洗了产业链。、拉细,金融技术交易可以批准SP鞭打供应链。

这样连锁店或旅馆系列的事物发作了系列节目的转变。,组编为:本钱有功效的、推进共享化、风险共担化、通敌伙伴化

2、后面的应战发作了。,一大堆金融科学与技术交易将应运而生。,以其专业愿望、小而特殊、铅直性、心得客户和市场办理所,涉足传统金融机构,在必然怎样上,传统金融机构逼上梁山进入、封的产业链被剥离了。。

有雅量的的开账户孤独于非虚构信贷。,当这种孤独和外包持续发作时,,传统金融业还将供养什么?传统金融生态正转变,从内生到外原、相当市场办理所导向的课程。

朱民:万一孤独和外包持续发作,传统金融业供养的是什么?

9月17日,清华大学五平交路口最佳适配、第二的届奇纳河金融科学与技术大会。迪安,公营清华大学金融研究任务实验室、国际货币基金团体前副主席、奇纳河人民开账户原副董事长朱民在大会上以《金融科学与技术再塑金融生态》为促使宣布演讲。

朱民思惟金融科学与技术对金融机构的电荷躺在把金融机构的虚构课程从内生的课程制造了一客观化的课程,喂的理财制作设计。、虚构、把持、分配额、市集究竟相当一产业链。、市场办理所化的课程。金融技术距呼喊、拉细,使金融技术交易可以融入供应链。这样连锁店或旅馆系列的事物发作了系列节目的转变。,详细包含:本钱交易化、推进的共享化、风险的共担化、通敌交情。这对传统金融交易来被说成一宏大的应战。,从封体系到吐艳体系,以市场办理所为导向的课程。。

以开账户为例,朱民指数,如今险乎极度的的开账户都有孤独的非虚构信贷。,非虚构信贷会孤独,也什么可以持续孤独?、万一外包持续向前呢?万一孤独和外包持续,传统金融业供养的是什么?”他出版了同一的意向。。

旁白,朱民思惟金融的最大印象和转变是在法规和法度尊重。。由于当整个作用是内生时,,章则可以处置极度的的建立成绩。,但金融技术的呈现使本来封的生物地理群落,在混业经纪的事实下,朕必要开端议论本能机能整齐的。。朱民指数,主力队员强制的是人定态区域。、一城市、跨区域和跨境控制的一点点。,由于极度的的技术融资都是跨区域的。、跨境的。

朱民也以为,金融技术的起来,产量了一新的生态维度——人机通敌。。金融业的技术沾手,交替了怪人立方体的运转和经纪样品的生态,带路力也在转变。。未婚妻领导权变革和开展的静态在科学与技术在手里静止的在金融在手里?朱民思惟二者都有相互的依赖性,金融技术静止的技术金融,它强制的是金融的实质。。

附朱民演讲原文:

朱民:各位早安!谢谢你星期天初期来致力于这样实行。,你们做成某事很多人高处马拉息昂爱好者。,确实废了跑马拉息昂。,使隶属于朕的实行。,有义务的,它不轻易。,看来金融技术的魅力是相当大的。。

我特殊谢谢我的前同事李东蓉,奇纳河总统。,姚传授是奇纳河仅有的的最早的图灵奖容纳者。,蚂蚁金泳装公司董事长金贤东也致力于了这样实行。,因而我很喜悦。,京东金融董事长陈胜强。,朕前番理解了。,特殊谢谢。也几位我作出评估他们在北马的跑中,他们与竞赛队使交织被拖。,因而他们会抵达那边松劲他们跑得多快。,朕还不觉悟。。

由于五平交路口最佳适配和国籍最佳适配,技术金融是一重主要争论点件。。富于表情的后援组织。,据我看来相当一名司仪。,我以为这很轻易处置。,它就像一机具人男教师。,说:各位早安。!迎将发生清华大学。,这执意这整个命运的末级。结实,昨晚我很震惊。,这把主持会议的主席给了我40分钟。,我完整遗失了它。,好吧,我该怎地说?据我看来谈40分钟的迎将演讲。,我可以产生吉尼斯世界纪录。,因而我得弄清楚该说些什么。。据我看来了想,据我看来喂有很多促使演讲。,有三身长法庭。,灵去使富有。。因而,据我看来从金融技术的角度来议论这样成绩。,金融技术对金融生态的倾倒和再塑。因而,据我看来借此机遇谈谈我的包含。,我的促使是金融技术重塑金融生态。。

在过来的几年里,金融技术一往无前。,它对金融业的效能取得系列节目的印象。:存,使协调宝和系列节目制作制成。;贷,小额借给、小贷、杂多的借给,如蚂蚁,黄金泳装等正呈现。,包含京东的产业链,做得很快。;给予,给予宝、微信给予,这是不值当说的。;融资、众筹,你理解很多。;值当买的东西办理开端呈现。。巩固球队领先局面倾倒,我以为未来会更伟大人物。,由于管保的倾倒不但仅是金融危机的交替,此外整个在生活中获得享受和管保事实表演的转变。,我以为这种转变会更霸道。。自然,整个伦巴底街办理所的教训办理经历了一阶段。。

因而,金融技术对整个金融效能的印象是遍及的。,我以为这是倾倒性的。,倾倒是由于它的运作办法是不一样的。,运转样品是平台。、非点、轻资产的、重录音的。它压缩制紧缩了与主顾的间隔。,复原中间商,自动化手柄步骤。,它赠送主顾权利。。因而我以为这些手柄样品在在的印象下是倾倒性的。。从这样意思上来说,我在想,礼物的金融生态正发作要紧性的转变。,朕可以理解未婚妻会有更多的转变。,喂据我看来说的是重塑金融生态。。

当朕报告金融生态时,它包含金融机构(供应商)、消耗者(责任侧)、市场办理所的基础设备、接管者与法度,由于金融技术的起来事实上更多的不正好接管,关涉许多的法度。、亲自的、录音的成绩。

金融科学与技术对金融机构的电荷是宏大的,它的效能是把金融机构的虚构课程从。金融机构先前制作的设计、虚构、分管、分配额、市集是在一团体内发作和手段的。,不介意这样机构有多大或多小。,虚构课程是内生的。。金融技术的呈现开始了内生关联。,逼上梁山开始这种内在关联。、使适合于过社会生活、有功效的、产业链化。因而,喂的理财制作设计。、虚构、把持、分配额、市集究竟相当一产业链。、市场办理所化的课程。

不一样的金融科学与技术交易,说起来,它是从不一样的阶段开端的。。小心想一想。,在是整个命运入点。,借给是整个命运入点。,融资同样整个命运入点。。因而,金融技术距了呼喊。、拉细,使金融技术交易可以融入供应链。这样连锁店或旅馆系列的事物发作了系列节目的转变。,详细包含:本钱交易化、推进的共享化、风险的共担化、通敌交情。这对传统金融交易来被说成一宏大的应战。,从封体系到吐艳体系,以市场办理所为导向的课程。。这是一宏大的市场办理所化课程——市场办理所化。、限定、功效化、竞赛化。因而,这对金融机构的生态是一宏大的应战。。

当这样应战发作时,自然,第二的乐团的金融科学与技术交易无可胜数的。,以其限定、小而特殊、铅直性、心得客户和市场办理所,涉足传统金融机构,对金融机构的印象,一种怎样上,它加强传统金融机构、封的产业链被剥离了。,相当一孤独的社会课程的一拆移。。

我究竟在奇纳河开账户任务。,朕举行了去深化的议论。,信誉卡可能的选择宜在开账户体系中出生,或许把它与它划分。,那是20年前的事了。。批准无可胜数的议论,瞥见信誉卡的特殊效能,要把它放进开账户体系是很拮据的。,结局,把它拿出现。,但它依然属于开账户的直系的机关。,但绝对孤独。。

在金融技术的电荷下,险乎极度的的开账户如今都自己的事物孤独的非虚构信贷。,非虚构信贷会孤独,也什么可以持续孤独?、万一外包持续向前呢?万一孤独和外包持续,传统金融业供养的是什么?先前说传统金融业的一面之词是客户,一面之词是金属钱币。,自然,它与一增进衔接。,课程代表品质和耻辱。,这三件事发作了要紧性的转变。。客户不再属于团体(我以后再谈),流体的不再地租是一有兔子洞的金融机构。,这样课程究竟被肢解了。,相当铅直金融技术。。因而,传统的金融机构究竟交替了整个生物地理群落。,从内生到外原。,它究竟相当一市场办理所化的课程。,整个金融样品究竟完整交替了。。在整个供应商尊重,有许多的铅直倾倒性的供应商。。

京东的供应链金融做得好的。,这是一完全新的的呼喊。,但这是一地租的老制作。。先前,它实在开账户的客户衍生品事实。,由于它的产业链将它们兼并为产业链金融。。这是一类型的铅直细分。,更不用说,蚂蚁套装小额借给、传播借给、存款,使协调宝是究竟最大的货币基金。。但在此基础上,第三家供应商呈现。,这是一新的生态转变。,这是平台。未婚妻供应商的生态支援是平台和专业。,静止的传统的金融机构和专业?存在子体系,实在一小平台。。但像蚂蚁金服是一大平台。,它可以是一据平台。,这一据平台的呈现。,它是集合和疏散的两个顶点。。由于极度的的制作都可以细分。、在平台上铅直手柄。,无可胜数的竞赛会出如今平台上。,它宜是一吐艳的平台。,平台它自己是据的。。同一的生物地理群落是什么的生物地理群落?,金融科学与技术对传统金融机构或许对整个供应商、金融供应的生态印象和使遇难是宏大的。。

金融技术交替了责任者(消耗者)的生态发作轻松氛围的。。朕过来常说消耗者实在消耗者。,它是主动的。,消耗者属于金融机构。,这么谁自己的事物消耗者,谁自己的事物未婚妻?,这是15年前的标语。,10年前,它依然无效。。喂朕中止报告消耗者。,朕报告的是消耗者体会。。

这实在一去简略的主意。,但它交替了根本的实质。,金融技术鉴定合格消耗者,消耗者的位非常借款。,这样,金融机构的消耗服务业规范究竟有着。。喂的消耗者可以面临大批部队的供应商。,你可以选择无可胜数的供应商。,但当金融机构赠送消耗者权利时,,消耗者本人成了平台。,这是一宏大的生态转变。。当消耗者本人相当平台,消耗者教授、消耗者亲自的进行辩护和朝向经历了重重阻塞。。

金融技术交替了市场办理所的基础设备。。第三方给予是一类型的命运。,块链是一类型的包围。,磁心化静止的集合化?静止的去磁心化?整个市场办理所设备宜怎地做?这是一很大的转变。

砌块链的优势聪明的。,迟缓链的软弱性也很聪明的。,由于它的眼界受到很大限度局限。,它下期节目预告易懂的程度和严重。。砌块链的冲洗、能耗是一很大的瓶颈路段。,已经朕不觉悟在未婚妻会有什么新的技术出现替换这些,总之,助动词=have基础设备来说,,一去要紧的事实是翻开平台的基础设备。,容许第三方使隶属于基础设备,这是一一致的成绩。、集合式基础设备,它同样一集合式的基础设备。。这是基础设备开发区的根本基谐波的。,极度的这些都在发作要紧性的转变。。

金融的最大印象和转变是在法规和法度尊重。。由于金融技术的起来,率先,监视强制的从建立监视走向本能机能。,当整个作用是内生的,章则可以处置极度的的建立成绩。,这是朕先于议论过的许久。,因而不注意成绩。。在混合手术中,朕开端议论效能显示屏。,在金融技术的假定下,接管不注意选择。,从建立监视到本能机能监视。第二的,强制的从定态区域举行监视。、一城市、跨区域和跨境控制的一点点。,由于极度的的技术融资都是跨区域的。、跨境的。

当我在国际货币基金团体,荷兰麻布有跨境给予。,他干电信业。,好的的机遇。,开端做金融,他在非洲的任务。,5个国籍一旦抛光。,他和这5个国籍的央行董事长来找我。。由于不注意相关规定。,他也期望接管眼镜框。,5位央行董事长期望有适宜的的接管眼镜框T。因而,地理位置和地理位置的开展。,这是另一宏大的应战。。接管强制的实时。,由于市场办理所转变太快。,万一不注意实时监控,很难把持整个F。。

朕先前一向在报告接管。,英国的美国规制基谐波的,争议去明暗度强的。。喂的辩说究竟不复在了。,基谐波的的调控无法把持技术领导型金融,接管建立不克不及封面金融技术的开展。因而,朕先前的接管基谐波的(包含机构监视)、规律显示屏、主力队员接管)在金融技术的电荷下都显得这么有力。因而接管是一件主要争论点。。当接管是一大的生态转变时,,法度遵照。。由于赋权亲自的,亲自的究竟相当一平台。,亲自的法度位、进行辩护录音极度的权、易懂的程度、机密性与吐艳运用集成,这是一件去要紧的事实。,这必要一法度眼镜框。。这样,未婚妻的金融生物地理群落,法规和法度将会发作宏大的转变。。

在整个传统供应商中,朕涉及、责任者、基础设备、接管机构是四的传统的生物地理群落。,呈现了一新的生态维度。,执意人机通敌。由于金融技术强制的是人与马暗中的一起活动,步骤有雅量的的减缩、预先消化,与客户直系的沟通,风控、极度的高价格实行的自动化和模特儿的敏捷的迭代。,你的风把持模特儿可以七天做一次。,如今同样的了。,万一挑剔有朝一日,同样的一星期摆布。,因而迭代一着很快。。

在这样命运下,说参量样品、说主力队员,这完整不注意意思。。技术沾手后,交替了立方体的运转和运转样品的生物地理群落。,运营和运营的领导力发作了转变。。未婚妻领导权变革和开展的静态在科学与技术在手里静止的在金融在手里?自然二者都有相互的的依赖性,金币的双边相互的依存。。金融科学与技术、科学与技术金融,它强制的是金融的实质。,这是毫无疑问的。领线圈架金融静止的技术?,这同样未婚妻景色大的静态辩说。。这执意整个金融生态静态转变的一领导力。万一带路力转向技术,整个生物地理群落的构成和演变将经历要紧性的转变。,谁带路生物地理群落?,谁将引领未婚妻?。

传说金融技术正倾倒存在些人伦巴底街办理所。,我觉得有很大的印象。。由于极度的存在些人机构也在黾勉学习财务,拓展事实、走科学与技术之路,未婚妻的竞赛在哪里?未婚妻的结实在哪里?说起来,我。传统的金融机构能活向前吗?结实是不明确的。平台会赢吗?结实尚浊度。。传统金融可以把如今铅直的金融科学与技术的交易整个回忆起去再次内生化吗?结实同样不明确的。已经,方向金融机构、细分、专业、高效、此类机构的良好风险把持的起来是不可使无效的。,这实在结局的归属物。、朝向、衔接便了,整个命运都松劲竞赛和接管。、法度的眼镜框。

在未婚妻,朕将理解金融和技术暗中的敏捷的竞赛。,不休交替市场办理所,由于这一拆移是完整由技术领导的。,它会走得很快。。一起,朕可以理解平台与传统金融磁心的竞赛。,这是景色精彩的战斗。,谁赢谁也浊度。。但未婚妻环境判定的参考,控制起着特殊要紧的效能。,接管走向何方?,在哪个环境判定?,将对未婚妻市场办理所构成和开展环境判定发作伟大人物印象。。因而喂的接管对未婚妻顶点敏感和要紧,竞赛与接管将决议金融电子业务的未婚妻布置,已经金融技术的电荷。、重塑金融生物地理群落,我以为这是强制的的。。

金融史追溯,这挑剔最要紧的次金融生态发作了转变。,这不克不及的是结局一次了。,由于不介意金融生态发作了什么转变。、金融生态的根本样品、金融的根本效能到这点为止还没有看到。,也执意说,金融的给予效能。、中间物效能(存款与借给的中间物效能)、金融融资与资产分配额效能、功效和风险把持效能不注意要紧性的转变。。因而,这不克不及的是结局的交替。,但这是到这点为止金融生态就全体而言最巧妙的转变。。

重庆的专业完全符合和让,吉林,辽宁沈阳,大连,深圳,珠海,佛山,新疆来源于中世纪英语、古英语果斯,武汉,现在称Beijing,天津,西湖,遗传性感觉神经病,绍兴,江苏苏州,本色棉布,佛山,广州,山东青岛,济南,广西、南宁等地合资经纪,外资分歧公司,对立面事实保理事实,互联网网络金融教训服务业,金融服务业外包、值当买的东西办理,资产办理及对立面金融壳牌公司,必要的关联:15288017151谭 微信:1057151595回到搜狐,检查更多

责任编辑: